本文最後更新日期： 2026-04-02

綠角《從資產到現金流》課後心得：原來退休，不是只能死守著「不花本金」

上週六，我把一整天的時間空出來，去上了綠角開設的台中實體課程—《從資產到現金流：退休資產管理》。

從早上九點一路聽到下午四點半，學費 8,300 元。現場大概有七八十人，讓我有點意外的是，台下不全都是頭髮花白、準備退休的長輩，反而有不少跟我差不多年紀，甚至更年輕的面孔。
這讓我更加確定一件事：關於「未來到底該怎麼拿錢出來生活」，是每一個有在認真理財的人，心裡共同的焦慮。

如果你也曾對未來的退休金感到模糊，或者你跟我一樣，腦袋裡總是轉著「退休就是要存高股息」的念頭，那這篇文章，或許能幫你解開一些心裡的結。

▎我最大的疑惑點：不敢「花本金」

在去上這堂課之前，我其實有一個卡了很久、卻說不清楚的盲點。

講到退休現金流，我們第一反應通常都是：「要有被動收入啊！」「最好每個月都有穩定的配息。」「絕對不能動到本金！本金花掉越來越少，太可怕了。」
我也一直是這樣想的。雖然理智上知道，投資組合裡的錢是可以賣掉變現的，但心裡那個坎就是跨不過去：「退休後沒工作了，如果靠賣資產過生活，哪天錢燒光了怎麼辦？」

課程中有一段內容直接戳中了我。很多人對退休提領的心理障礙來自於：

不敢花本金。
以為只要不動本金，錢就永遠夠用。
不知道現金流其實還有別的產生方式。

這幾句話，簡直就是把我腦袋裡的小劇場直接印在紙上。

▎退休的底氣，不一定只能靠「配息」

而幫我真正釐清、甚至可以說是「鬆綁」了一個觀念：退休需要的是「現金流」，但這不等於你只能靠「配息」。

現在市場上的資訊，很容易把退休理財全部導向「高股息」、「月配息」。聽久了，我們真的會以為退休生活費只有這一條路可走。
但綠角在課堂上反覆強調的核心是：退休的現金流，可以同時來自「配息」和「資本利得」（把賺錢的資產賣掉一部分）。

這句話聽起來很像教科書裡的理論，但當你真的接受了這個觀念，你看待手邊資產的方式會完全不一樣。你不會再每天焦慮地想著：「如果今年配息變少，我下個月的生活費怎麼辦？」
你會退一步，回到投資的本質去思考：「我這個整體的投資組合，長期報酬夠不夠好？」「如果遇到股災，這個波動我承受得住嗎？」「退休後的提領率設多少才安全？」

這才是退休提領，真正該討論的事。

▎太保守被通膨吃掉，太衝動被股災嚇跑

我很喜歡這堂課的另一個原因，是綠角會用非常理性的數據告訴你兩件事：

太保守，穩定的代價是錯失成長： 退休不是三年、五年的事，它可能是二三十年的馬拉松。如果為了「保本」全部放定存或現金，看似安穩，但其實根本跑不贏通膨。十幾年下來，購買力縮水，退休生活反而會越來越吃力。
太衝動，大跌時會受重傷： 但這也不代表退休後還要把錢全部押在股票上。因為退休階段，你是要「持續拿錢出來用」的。如果剛退休前幾年就遇到金融海嘯，你在大跌時還要變賣股票換生活費，資產會耗損得非常快，這就是所謂的「順序風險」。

所以，理財是找到一個「最適合自己」的配置組合。

▎為什麼我會推薦綠角？

大概從 2020、2021 年開始，我就一直有在追蹤綠角的文章。我很多財商觀念，都是從他那裡慢慢打底的。綠角的內容一直有一個特質：他會把投資拆解回最單純的原理。他會用數據和歷史回測告訴你，為什麼這個方法行得通。

這幾年實際買入 VOO、0050等指數型 ETF 後，我也越來越確定，這套不需要天天盯盤、邏輯清楚的方法，真的非常適合每天在工作與家庭間打轉的我。而這次上完課，等於是把我「怎麼累積資產」的觀念，成功對接到「未來怎麼把資產變成生活費」這個實際的層面。

課堂上，有位學員的分享讓我點頭如搗蒜。他說：「以前在學校、職場，從來沒有人教過這些。但投資理財，明明就是對人生最重要的一件事。」
真的是這樣。我們花了大半輩子工作賺錢、養家活口，但卻很少有人教我們：什麼是提領率？資產該怎麼配置？配息和總報酬到底差在哪裡？這些問題不會因為我們不去想就自動消失，你不處理，它就會一直卡在未來的某一天等你。